Два английских слова — Market и Maker означают мейкер на бирже это «рынок» и «делать». В чем заключается работа маркет-мейкера, кто это такой, что он делает на бирже и зачем нужен — разбираем в этой статье.

Bitget — Web-3 компания и топовая криптобиржа с искусственным интеллектом. Обзор площадки для торговли криптовалютой

АММ обычно используют заданную по умолчанию математическую формулу для установления соотношения активов, находящихся в пуле ликвидности. ПЛ получают вознаграждения в виде процентов от комиссий, взимаемых за проведение транзакций в пуле. По нормативам торговать кроссовками конкретно на этой точке имеет право только маркет-мейкер. Вместе с продавцом кроссовок вы подходите к нему, сообщаете, по какой цене хотите купить, а продавец — продать.

Кто такой маркет-мейкер на бирже и что такое маркет-мейкинг?

Чтобы включить такую опцию на бирже Bybit, поставьте галочку «Post-Only» под кнопками «Купить» и «Продать». Лимитный ордер не гарантирует, что трейдер будет мейкером в сделке. Есть вероятность, что в биржевом стакане уже есть объявление с той ценой, которую указал пользователь. Тогда биржа сразу обработает сделку как рыночную и возьмет с него комиссию тейкера. Например, Bybit сразу предупреждает об этом при размещении лимитных ордеров. Теперь вы понимаете, кто такой маркет мейкер на бирже — это специалист, который поддерживает ликвидность инструментов и объем торгов.

Биржа Nasdaq возобновит торги акциями бывшей материнской компании «Яндекса»

Это, в свою очередь, обеспечивает привлекательность биржи для эмитентов , которые привлекают деньги путем выпуска акций. Модель “мейкер-тейкер” является наиболее широко используемой моделью ценообразования для активов, представленных на централизованных биржах. Из-за этой теоретической возможности и появились слухи или так называемые “городские легенды” о сигналах маркет мейкеров.

Как стать маркет мейкером на бирже

Многие биржи получают прибыль от комиссий за торговые операции между пользователями. Каждый раз, когда ордер создается и выполняется, трейдер платит небольшую сумму в виде комиссии. Ее размер отличается на разных биржах, а также может варьироваться в зависимости от размера сделки и роли в ней. Обычно роль маркет-мейкеров исполняют крупные трейдеры и организации (например, специализирующихся на высокочастотном трейдинге).

Этот вид дохода возможен только для институционального маркетмейкера, у которого заключен договор с организатором торгов. Например, вознаграждение от биржи маркетмейкер может получать как комиссию при каждой совершенной сделке. Биржи, как правило, публикуют список маркетмейкеров по отдельным рынкам или инструментам. Как правило, деятельность маркетмейкера регламентируется законодательно. В России деятельность маркетмейкера оговаривается Федеральным законом 325-ФЗ «Об организованных торгах».

За то, что он удерживает рыночную цену инструмента в заранее обозначенных границах, маркет-мейкер получает значительные скидки на комиссии. А его прибыль  — разница между ценами покупки и продажи, которую называют дилинговым спрэдом. Главная цель его не в том, чтобы зарабатывать деньги, а чтобы регулировать спрос и предложение, поддерживать ликвидность.

На практике это выглядит как предложение сотни лотов с покупкой одной акции и сотни — с ее продажей. Маркет-мейкер – это термин, заимствованный из английского языка. Первоисточник – market maker или в точном переводе создатель рынка. Рекомендуем материалДля тех, кто хочет узнать, на что обращать внимание при выборе биржи.

Наличие посредника, который всегда готов реализовать акции, помогает избежать резких колебаний их стоимости. Даже стабильные ценные бумаги могут падать или расти в цене не из-за состояния дел у компании-эмитента, а по спекулятивным причинам. Обычные игроки биржи нуждаются в контрагенте, который всегда готов продавать или покупать ценные бумаги. Маркетмейкеры позволяют продавцу не ждать, пока появится покупатель, и наоборот. Будучи профессиональным игроком рынка, она заключает договор с биржей.

• Ликвидность рынка – одна из наиболее важных составляющих высокоэффективного рынка.
• Кроме поддержания ликвидности актива, маркетмейкер регулирует баланс спроса и предложения.
• Сделки осуществляются по телефону или через Интернет и занимают секунды.
• Wintermute Trading — один из крупнейших маркетмейкеров, специализирующихся на криптовалютах.
• Предположим, что котировки акций Аэрофлота при выходе позитивной новости от руководства компании резко пошли вверх.
• Работая по конкретному инструменту, продавцы и покупатели выставляют разное количество лотов.

Он устанавливает связь с клиентами посредством программы, анализирует рынок и исполняет заявки клиентов своего брокера. Часто он предпочитает работать с более-менее крупными брокерами, чтобы обеспечить себе необходимый объем сделок для заработка. Стратегия маркет мейкинга — обеспечить всем участникам максимально выгодные сделки, допустить движение цены вверх или вниз до уровней, где удовлетворяются все заявки.

За счет этого любой желающий купить или продать ценную бумагу сможет легко это сделать. Проще говоря, они гарантируют, что кто-то всегда купит или продаст ценные бумаги по рыночной цене. Благодаря их работе активная торговля акциями не прекращается никогда. Действующие нормативные документы гласят, что требования к деятельности маркет-мейкеров устанавливает биржа.

Когда курс биткоина снизится до $33 тыс., биржа автоматически найдет пользователя, который хочет продать монету по этой цене и обработает сделку. Но стоимость может пойти вверх и тогда ордер так и будет находиться в биржевом стакане, а трейдеру придется ждать снижения цены. Биржа автоматически делит пользователей на мейкеров и тейкеров. Вторые также открывают ордер, но он не попадает в биржевой стакан — система сразу находит соответствующее ему предложение от другого пользователя и выполняет транзакцию. В результате, оба трейдера открывают и закрывают сделки, но один из них становится мейкером и получает выгодные условия торговой комиссии.

Маркетмейкеры действуют на биржевом и внебиржевом рынке как непосредственные участники сделок. На Нью-Йоркской Фондовой бирже маркетмейкеров называют «специалистами». Как правило, маркетмейкеры действуют по обе стороны — как продавцы, так и как покупатели.

Применительно к форексу, маркет-мейкер подписывает договор, по которому обязуется удерживать какое-то указанное время на определенном уровне разницу между ценой покупки и продажи валюты. Если биржа заметит недобросовестную торговлю со стороны маркетмейкера, то она может вынести предупреждение о нарушении, оштрафовать или отключить нарушителя от торгов. Котировки на бирже устанавливаются на основании спроса и предложения. Полная информация обо всех заявках доступна только маркетмейкерам, однако частный инвестор может увидеть усеченную версию по лимитным заявкам в так называемом биржевом стакане. Маркетмейкеры отвечают за то, чтобы любой инвестор мог быстро продать или купить нужный ему биржевой инструмент в нужном количестве и по рыночной цене. Маркетмейкеры — крупные организации, которые используют современное программное обеспечение, позволяющее снизить риски, определяя стоимость ценных бумаг и спред.

Поскольку биржа заинтересована в поддержании ликвидности активов, то она поощряет здоровую конкуренцию и выступает за то, чтобы на одной площадке присутствовало несколько маркет-мейкеров. За счет этого снижается стоимость транзакций, увеличивается скорость проведения сделок и складывается прозрачное ценообразование. Даже в правилах биржи часто есть пункт, что сделка признается законной, если в ней участвует маркет-мейкер — то есть это довольно значимая и влиятельная фигура на рынке.